境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定有何新修订？

随着中国金融市场的不断开放和国际化进程的加速，境外机构投资者（包括合格境外机构投资者QFII和人民币合格境外机构投资者RQFII）在中国资本市场中的作用日益重要。为了进一步优化外资管理，提升境外投资者投资中国资本市场的便利化水平，中国人民银行和国家外汇管理局于2024年7月26日联合发布了新修订的《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》（以下简称《规定》），该规定自2024年8月26日起正式实施。本文将从以下几个方面详细解析境外机构投资者境内证券期货投资资金管理新规的内容，为境外投资者提供具体的投资指南。

一、简化业务登记手续

新修订的《规定》进一步简化了QFII/RQFII的业务登记手续，明确了业务登记流程。具体而言，QFII/RQFII的业务登记将通过主报告人（即托管人）在国家外汇管理局数字外管平台办理，实现了线上化、便捷化的登记流程。同时，《规定》还明确了变更登记和注销登记的具体事宜，使得整个登记流程更加透明、高效。这一举措不仅减轻了境外投资者的行政负担，还提高了登记效率，有助于吸引更多外资进入中国资本市场。

二、优化账户管理

为了降低境外投资者的成本负担，新《规定》对账户管理进行了优化。具体而言，合并了用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户，减少了经营主体开展不同类型投资所需开立的账户数量。这一变化使得账户管理更加集中、便捷，有助于境外投资者更好地管理其在中国境内的投资资金。同时，新《规定》还明确了相关账户的资金使用范围和限制，确保资金的安全和合规使用。

三、完善汇兑管理

在汇兑管理方面，新《规定》进行了多项改进。首先，优化了QFII/RQFII跨境资金流动管理，改进了汇出入币种管理原则，便利了境外机构投资者配置境内证券资产。其次，允许QFII/RQFII自主选择汇入币种开展境内证券期货投资，并明确了结汇和汇出的具体流程。这些改进措施有助于提升境外投资者在资金汇兑方面的灵活性和便利性，降低资金成本，提高资金使用效率。

四、统一外汇风险管理模式

为了统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式，新《规定》明确了QFII/RQFII可通过更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。具体而言，在遵循实需交易和套期保值原则的前提下，QFII/RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等渠道进行交易。这一变化有助于QFII/RQFII更好地管理其在中国境内的外汇风险敞口，提高风险管理水平。

五、实操指南

对于境外投资者而言，要充分利用新《规定》带来的便利和优势，需要关注以下几个方面：

了解登记流程：熟悉业务登记、变更登记和注销登记的具体流程和要求，确保按时完成相关登记手续。

优化账户设置：根据新《规定》的要求，合理设置和管理相关账户，确保资金的安全和合规使用。

灵活选择汇兑方式：根据自身需求和市场情况，灵活选择汇入币种和汇兑方式，降低资金成本，提高资金使用效率。

加强风险管理：利用新《规定》提供的外汇风险管理途径，加强对外汇风险敞口的管理和控制，确保投资活动的稳健进行。

新修订的《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》为境外投资者提供了更加便捷、高效、灵活的投资环境。通过简化业务登记手续、优化账户管理、完善汇兑管理以及统一外汇风险管理模式等措施，新《规定》有助于提升QFII/RQFII投资中国资本市场的便利化水平，进一步推动中国金融市场的对外开放和国际化进程。境外投资者应密切关注新《规定》的实施情况，及时调整投资策略和风险管理措施，以更好地把握中国资本市场的发展机遇。